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Homem com dúvida: bancos emitem LCA que podem ou não ser resgatadas antes do prazo (g-stockstudio/Thinkstock)
“Investi em uma LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) que vencerá em maio. Mas aconteceu um imprevisto e preciso desse dinheiro antes do prazo de vencimento. Há uma maneira de resgatar esse valor? E, se sim, qual a porcentagem do deságio?”
Resposta de Theo Linero, CFP®:
Essa é uma excelente pergunta e, para respondê-la, será necessário entendermos o conceito de liquidez dos investimentos.
Liquidez é um dos pilares essenciais utilizados na hora de escolher um investimento além de rentabilidade (o quanto o título irá lhe pagar) e segurança. Liquidez é a facilidade com que conseguimos transformar o investimento em “dinheiro na mão” a qualquer momento e a um preço justo. Ou seja, sem prejuízo ao investidor.
Normalmente os bancos, que emitem a LCA dão duas possibilidades de investimento:
(a) com prazo determinado e carência até o final do período, ou seja, com resgate apenas no vencimento; ou
(b) com prazo determinado, podendo ser retirado a qualquer momento depois de uma carência legal de 90 dias (conforme Resolução Bacen 4.410/2015).
Desta forma, resgates dentro do chamado período de carência devem ser negociados com a instituição financeira que emitiu o título, sendo permitido, em alguns casos por definição da instituição, o cancelamento do contrato sem nenhum rendimento ao investidor.
Esta opção, no entanto, pode ser interessante apenas quando o título foi emitido há pouco tempo. Se este não for o seu caso, é importante avaliar outras possibilidades, dentre as quais, cito:
(1) negociar o pagamento do imprevisto que surgiu para um período maior, se possível no vencimento da LCA, ainda que com um pequeno valor de acréscimo/multa/juros a ser pago;
(2) avaliar a possibilidade de venda do título no mercado secundário, ou seja, para outro investidor e, em troca, receber um valor a ser negociado com o intermediador/comprador. Esta é uma opção que apresenta baixa liquidez. Como consequência, talvez você encontre dificuldade de vender o papel rapidamente a um preço justo, uma vez que esse mercado ainda não é muito desenvolvido aqui no Brasil;
(3) buscar fontes de renda alternativas rápidas que lhe permitam obter o valor necessário ao invés de resgatar o título;
(4) vender alguns bens que você não utiliza tanto;
(5) penhorar algum bem (como joias, canetas, relógios ou pratarias de valor ou mesmo diamantes), que ficará em garantia, em troca de um empréstimo com taxas de juros mais baixas; ou
(6) e uma opção menos indicada: avaliar a contratação de empréstimo pessoal que lhe permita cobrir o valor necessário do imprevisto, evitando opções que possuam taxas de juros mais altas, como cartão de crédito e cheque especial.
Independente da escolha, recomendo que antes de seu próximo investimento você avalie a construção de uma reserva de liquidez (também conhecida como reserva de emergência) para imprevistos como o ocorrido. Para este dinheiro, deve-se focar em liquidez e segurança e é importante que o valor seja suficiente para cobrir de 6 a 12 meses das despesas médias mensais.
Theo Linero é planejador financeiro pessoal e possui a certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar – Associação Brasileira de Planejadores Financeiros. Email: [email protected]
As respostas refletem as opiniões do autor, e não do site Exame ou da Planejar. O site e a Planejar não se responsabilizam pelas informações acima ou por prejuízos de qualquer natureza em decorrência do uso destas informações.
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