Criada há mais de 20 anos, a Taxa Referencial (TR) desempenha um papel importante para quem aloca recursos em determinados produtos financeiros, pois utiliza a taxa de juros como forma de rentabilidade.
No entanto, nem todos sabem exatamente para que serve a TR, como é calculada a Taxa Referencial e como isso afeta sua vida financeira. Portanto, neste artigo, essas informações básicas serão fornecidas para esclarecer as principais preocupações dos investidores.
O que é a TR?
A TR é uma taxa de referência utilizada para determinar a taxa de retorno de determinados tipos de investimentos no Brasil. Foi criada em 1991 com dois objetivos claros: desindexar e combater a hiperinflação, como parâmetro da taxa de juros cobrada no Brasil, que atua semelhantemente à atual taxa Selic.
Atualmente, porém, a TR é utilizada como indicador de rentabilidade para determinados tipos de investimentos e ativos como poupança, títulos do Tesouro, FGTS e alguns financiamentos imobiliários. Por isso, na hora de escolher determinados investimentos, é preciso entender como funciona a TR e se ela é benéfica para ganhar dinheiro.
Qual o valor da TR?
Tal como a taxa Selic, o órgão responsável pela definição do valor da TR é o Banco Central do Brasil (Bacen). Desde 2018, a instituição financeira implementou um novo método de cálculo. Assim, a TR passou a ser baseada na taxa de juros das Letras do Tesouro Nacional (LTN).
Portanto, para calcular TR, primeiro é preciso calcular o valor do redutor, projetado para remover o impacto dos impostos sobre TR. Portanto, a fórmula para calcular o redutor é:
R= a+b x TBF
Onde:
- R é o redutor;
- a é um valor fixo igual a 1,005 (valor definido na criação da TR);
- b depende do valor da TBF, divulgada pelo Banco Central;
- TBF é a Tarifa Básica Financeira.
Após calcular o valor do redutor, basta substituir seu valor e TBF na seguinte fórmula para encontrar o valor de TR:
TR = 100 x [(1 + TBF) ÷ R) – 1]
É importante observar que se o valor calculado da TR apresentar resultado negativo, ele é tratado como zero, devido à convenção estabelecida pelo próprio Banco Central, razão pela qual não há valores menores que zero na série histórica.
Quais os impactos da TR sobre os investimentos?
Em relação à poupança, a aplicação financeira mais conhecida associada à TR, a taxa de juros só terá impacto na rentabilidade se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano. A regra foi promulgada em 2012, quando o cálculo da rentabilidade da poupança mudou. Como resultado, se a Selic estiver acima de 8,5%, o retorno é de 0,5% ao mês mais TR.
No caso dos títulos de capitalização, a rentabilidade do produto ofertado pelo banco é exatamente o índice TR durante o período de investimento do produto. Isso também vale para o FGTS, exceto que o valor do fundo rende 3% ao ano, mais a TR do período.
Em suma, é importante ressaltar que não existem mais títulos públicos que usam a Taxa Referencial (TR) para obter lucro, embora algumas pessoas ainda possam tê-los em sua carteira se levarem os títulos até o vencimento.
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