As ações do Itaú Unibanco (ITUB4) e da Vale (VALE3) lideram o ranking das recomendações de bancos, corretoras e casas de análise para o mês de maio. Os papéis da companhia estão presentes em oito das 12 carteiras consultadas pela EXAME Invest.
Sobre os papéis do Itaú Unibanco, os analistas do BTG Pactual (mesmo grupo controlador da EXAME) afirmam que os papéis da companhia é um consenso para os investidores e em um cenário de saques dos fundos de ações e que a ação pode sofrer na bolsa, mas eles não enxergem nenhuma razão fundamental para tirá-la.
“Na verdade, e sob a liderança de Milton Maluhy, o Itaú tem passado pela transformação digital mais eficaz entre os bancos, o que acreditamos que permitirá ao seu ROE aumentar a diferença em comparação com os seus pares.”
Vale (VALE3)
Sobre a Vale (VALE3), os analistas da Ágora afirmam que a companhia apresentou números fortes, atingindo a maior produção no primeiro desde 2019 –o que também ajudou no desempenho de custos no trimestre (ligeiramente inferior em termos anuais).
“Reafirmamos a presença de VALE3 na carteira, uma vez que a ação está sendo negociada a 3,4x o múltiplo EV/Ebitda para 2024 (implicando um desconto de 27% para pares, ante a média histórica de aproximadamente 15%).”
Petrobras (PETR4)
Na terceira colocação estão as ações da Petrobras (PETR4), com seis indicações de recomendações. Além disso, a companhia teve uma indicação para as ações ordinárias. Sobre a estatal, os analistas disseram que os eventos turbulentos, que começaram com a retenção de dividendos complementares em 8 de março (e levaram a especulações sobre mudanças na gestão da Petrobras), podem ter resultado em algumas resoluções positivas, como o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, tornando-se mais favorável à atuação do CEO Jean Paul Prates e Fernando Haddad, ministro da Fazenda, ter ganhado terreno dentro da estatal.
“Diante disso, vemos agora o rendimento de dividendos de PETR4 em 13% para 2025, acima da média global de 10% [com recompras]. Com um ambiente tão volátil para o Ibovespa, é difícil ignorar um exportador como a Petrobras, que paga um rendimento de dividendos tão atraente, sem mencionar que as ações estão sendo negociadas a 2,8xo múltiplo EV/Ebitda para 2025, um desconto de 30% para os pares globais, o que parece excessivo”, disse a Ágora.
| Ações | Recomendações |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 8 |
| Vale (VALE3) | 8 |
| Petrobras (PETR4) | 6 |
| Sabesp (SBSP3) | 4 |
| Suzano (SUZB3) | 4 |
| WEG (WEGE3) | 4 |
| BTG Pactual (BPAC11) | 4 |
| JBS (JBSS3) | 3 |
| Prio (PRIO3) | 3 |
| Multiplan (MULT3) | 3 |
| Copel (CPLE6) | 2 |
| Embraer (EMBR3) | 2 |
| Direcional (DIRR3) | 2 |
| Aura Minerals (AURA33) | 2 |
| Cemig (CMIG4) | 2 |
| Mercado Livre (MELI34) | 2 |
| Fleury (FLRY3) | 2 |
| BB Seguridade (BBSE3) | 2 |
| Assaí (ASAI3) | 2 |
| Direcional (DIRR3) | 2 |
| Grupo Ultra (UGPA3) | 1 |
| Grupo Mateus (GMAT3) | 1 |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 1 |
| Taesa (TAEE11) | 1 |
| SLC Agrícola (SLCE3) | 1 |
| Natura F(NTCO3) | 1 |
| Usiminas (USIM5) | 1 |
| Copasa (CSMG3) | 1 |
| CTEEP (TRPL4) | 1 |
| Klabin (KLBN11) | 1 |
| Vibra Energia (VBBR3) | 1 |
| OceanPact (OPCT3) | 1 |
| Orizon (ORVR3) | 1 |
| Ambev (ABVE3) | 1 |
| Cyrela (CYRE3) | 1 |
| Eletrobras (ELETR3) | 1 |
| Localiza (RENT3) | 1 |
| Lojas Renner (LREN3) | 1 |
| Stone (STOC31) | 1 |
| Alliar (AALR3) | 1 |
| Eletrobras (ELET6) | 1 |
| Enauta (ENAT3) | 1 |
| Irani (RANI3) | 1 |
| Méliuz (CASH3) | 1 |
| Telefônica Brasil (VIVT3) | 1 |
| Brasil Agro (AGRO3) | 1 |
| Camil (CAML3) | 1 |
| CPFL Energia (CPFE3) | 1 |
| Positivo (POSI3) | 1 |
| BRF (BRFS3) | 1 |
| Rede D’Or (RDOR3) | 1 |
| Santos Brasil (STBP3) | 1 |
| Iguatemi (IGTA11) | 1 |
| TIM (TIMS3) | 1 |
| Totvs (TOTS3) | 1 |
| Vivara (VIVA3) | 1 |
| RaiaDrogasil (RADL3) | 1 |
| Metalúrgica Gerdau (GOAU4) | 1 |
| Mater Dei (MATD3) | 1 |
| Petrobras (PETR3) | 1 |
| CCR (CCRO3) | 1 |
| Cosan (CSAN3) | 1 |
| Gerdau (GGBR4) | 1 |
Carteiras recomendadas
Veja abaixo a recomendação por carteira.
Ágora Investimentos
Ação excluída: Localiza
Ação incluída: Embraer
| Ação | Peso (em %) |
| Copel (CPLE6) | 10 |
| Embraer (EMBR3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| JBS (JBSS3) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 10 |
| Sabesp (SBSP3) | 10 |
| Suzano (SUZB3) | 10 |
| Usiminas (USIM5) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
| WEG (WEGE3) | 10 |
BB Investimentos
Ação excluída: RaiaDrogasil
Ação incluída: Vibra Energia
| Ação | Peso (em %) |
| BTG Pactual (BPAC11) | 10 |
| Copasa (CSMG3) | 10 |
| CTEEP (TRPL4) | 10 |
| Direcional (DIRR3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| Klabin (KLBN11) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
| Vibra Energia (VBBR3) | 10 |
| WEG (WEGE3) | 10 |
Benndorf Research
Ações excluídas: ABC Brasil, C&A, Cyrela, Direcional, Guararapes, IVVB11, Occidental Petroleum e Plano e Plano
Ações incluídas: BTG Pactual, Embraer, JBS, Mercado Livre, OceanPact, Orizon, Petrobras e Vale
| Ação | Peso (em %) |
| Aura Minerals (AURA33) | 10 |
| BTG Pactual (BPAC11) | 10 |
| Cemig (CMIG4) | 10 |
| Embraer (EMBR3) | 10 |
| JBS (JBSS3) | 10 |
| Mercado Livre (MELI34) | 16 |
| OceanPact (OPCT3) | 10 |
| Orizon (ORVR3) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 7 |
| Vale (VALE3) | 7 |
BTG Digital
Ações excluídas: Embraer e B3
Ações incluídas: Suzano e Ambev
| Ação | Peso (em %) |
| Ambev (ABVE3) | 10 |
| Cyrela (CYRE3) | 5 |
| Eletrobras (ELETR3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| Localiza (RENT3) | 10 |
| Lojas Renner (LREN3) | 10 |
| Mercado Livre (MELI34) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 15 |
| Stone (STOC31) | 10 |
| Suzano (SUZB3) | 10 |
CM Capital
Ações excluídas: Alupar, Banco Pan, Cemig, Cielo, Direcional, Natura, Prio, Sanepar e São Martinho
Ações incluídas: Alliar, Eletrobras, Enauta, Fleury, Irani, Méliuz, Suzano, Telefônica Brasil e Vibra
| Ação | Peso (em %) |
| Alliar (AALR3) | 10 |
| Eletrobras (ELET6) | 10 |
| Enauta (ENAT3) | 10 |
| Fleury (FLRY3) | 10 |
| Irani (RANI3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| Méliuz (CASH3) | 10 |
| Suzano (SUZB3) | 10 |
| Telefônica Brasil (VIVT3) | 10 |
| Vibra (VBBR3) | 10 |
Genial Investimentos
Ações excluídas: Arezzo, Equatorial, Klabin e Pão de Açúcar
Ações incluídas: Brasil Agro, BB Seguridade, CPFL Energia e Petrobras
| Ação | Peso (em %) |
| Aura Minerals (AURA33) | 10 |
| BB Seguridade (BBSE3) | 10 |
| Brasil Agro (AGRO3) | 10 |
| Camil (CAML3) | 10 |
| CPFL Energia (CPFE3) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 10 |
| Positivo (POSI3) | 10 |
| Prio (PRIO3) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
| WEG (WEGE3) | 10 |
Guide
Ações excluídas: Rede D’Or, Sabesp e Suzano
Ações incluídas: EcoRodovias, Cruzeiro do Sul e Grupo SBF
| Ação | Peso (em %) |
| Assaí (ASAI3) | 10 |
| BTG Pactual (BPAC11) | 10 |
| BRF (BRFS3) | 10 |
| Cyrela (CYRE3) | 10 |
| Lojas Renner (LREN3) | 10 |
| Rede D’Or (RDOR3) | 10 |
| Sabesp (SBSP3) | 10 |
| Suzano (SUZB3) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
| WEG (WEGE3) | 10 |
Nova Futura
Ações excluídas: Embraer, Klabin, Lojas Renner e WEG
Ações incluídas: Ambev, Cemig, JBS e Santos Brasil
| Ação | Peso (em %) |
| Ambev (ABEV3) | 10 |
| BTG Pactual (BPAC11) | 10 |
| Cemig (CMIG4) | 10 |
| Direcional (DIRR3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| JBS (JBSS3) | 10 |
| Prio (PRIO3) | 10 |
| Santos Brasil (STBP3) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
| Vibra Energia (VBBR3) | 10 |
Pagbank
Ações excluídas: Arezzo e Prio
Ações incluídas: Iguatemi e Petrobras
| Ação | Peso (em %) |
| Assaí (ASAI3) | 10 |
| Copel (CPLE6) | 10 |
| Cyrela (CYRE3) | 10 |
| Iguatemi (IGTA11) | 10 |
| Itaú (ITUB4) | 10 |
| Petrobras (PETR4) | 10 |
| Sabesp (SBSP3) | 10 |
| TIM (TIMS3) | 10 |
| Totvs (TOTS3) | 10 |
| Vivara (VIVA3) | 10 |
Planner
Ações excluídas: CTEEP e São Martinho
Ações incluídas: Itaú Unibanco e Taesa
| Ação | Peso (em %) |
| BB Seguridade (BBSE3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| Mater Dei (MATD3) | 10 |
| Metalúrgica Gerdau (GOAU4) | 10 |
| Multiplan (MULT3) | 10 |
| Natura (NTCO3) | 10 |
| Prio (PRIO3) | 10 |
| SLC Agrícola (SLCE3) | 10 |
| Taesa (TAEE11) | 10 |
| Vivo Telefônica (VIVT3) | 10 |
Santander
Não houve mudança na carteira, apenas na distribuição de pesos
| Ação | Peso (em %) |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 10 |
| Cyrela (CYRE3) | 8 |
| Grupo Mateus (GMAT3) | 9 |
| Grupo Ultra (UGPA3) | 10 |
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10 |
| Multiplan (MULT3) | 10 |
| Petrobras (PETR3) | 13 |
| Sabesp (SBSP3) | 9 |
| Totvs (TOTS3) | 9 |
| Vale (VALE3) | 12 |
Terra Investimentos
Ações excluídas: Localiza e 3R Petroleum
Ações incluídas: Gerdau e Fleury
| Ação | Peso (em %) |
| Bradesco (BBDC4) | 10 |
| CCR (CCRO3) | 10 |
| Cosan (CSAN3) | 10 |
| Cyrela (CYRE3) | 10 |
| Fleury (FLRY3) | 10 |
| Gerdau (GGBR4) | 10 |
| Lojas Renner (LREN3) | 10 |
| Multiplan (MULT3) | 10 |
| RaiaDrogasil (RADL3) | 10 |
| Vale (VALE3) | 10 |
A EXAME Invest acompanha mensalmente o desempenho das carteiras recomendadas enviadas pelas corretoras e bancos. Veja abaixo o desempenho das carteiras no mês de abril e o acumulado do ano:
| Carteira | Desempenho no mês de abril |
| Ágora Investimentos | -2,21% |
| BB Investimentos | -2,47% |
| Planner | -3,44% |
| Santander | -3,60% |
| CM Capital | -3,65% |
| Benndorf Research | -4,13% |
| Nova Futura | -4,29% |
| Genial Investimentos | -4,45% |
| BTG Digital | -4,67% |
| Terra Investimentos | -6,85% |
| TC Invest | -7,09% |
| Guide | -7,39% |
| Pagbank | -7,78% |
Desempenho acumulado
| Carteira | Desempenho no ano |
| Benndorf Research | 2,12% |
| CM Capital | 0,64% |
| Planner | 0,06% |
| Nova Futura | -1,67% |
| BTG Digital | -2,73% |
| BB Investimentos | -4,32% |
| Ágora Investimentos | -7,79% |
| TC Invest | -8,45% |
| Santander | -9,16% |
| Pagbank | -9,70% |
| Terra Investimentos | -12,22% |
| Guide | -15,64% |
| Genial Investimentos | -18,39% |
